咨询热线：400-119-0618
宣布时间：2023-06-09 | 浏览：290
首次果真募股（IPO）自然是公司生长历程中的一个激感人心的时刻，因为它们为公司提供了更大的民众形象和进入公共股票市场的最重要的时机。然而，陪同着兴奋而来的是一定水平的危害。
然而，依托可信赖的领导照料机构，良好的准备可以在一定水平上减轻这些危害。
那么，公司可以做些什么来提高 IPO期间的乐成时机呢？
1. 领导照料
尽早选择经验富厚的上市领导照料，包括可信赖的律师和审计师。恒久与SEC（美国证券交易委员会）和投资银行家（投行）相助的领导照料更能加速IPO历程，并资助制止在您的SEC审查中泛起故障和延误。速度很重要，执行更重要。
2. 承销商
在您公司所在行业、市场领域确定潜在的投资银行家（一般也是承销商）和经验富厚的剖析师�？悸侵卫沓邢镜氖实笔亢妥楹�，以及如果市场条件对您倒运，哪些公司可以“出售交易”。
3. 经审计的财务报表
确保您的经审计的财务报表接近最终结果。如果您有资格成为“新兴生长型公司”，您在提交给SEC的文件中只需要两年完整的经审计财务报表，但大大都公司仍选择包括三年。如果您在此期间更换了审计师，请提前咨询您的领导照料，因为您目今的公司可能需要重新审计前几年的财务报表。
4. 其他财务报表
考虑您的季度中期财务报表何时可用，并了解这将对您向SEC提交文件的时间爆发的影响。确保您能够收集长达三年的“选定”财务数据（除非您的业务时间较短）。如果您进行了收购或其他重大交易，请了解您的申报中可能需要哪些特另外财务报表，包括备考财务报表和与被收购业务相关的单独审计财务报表。
5. 会计问题
识别重要会计政策中的任何敏感问题。与您的审计团队讨论这些问题，并确保与监管准则坚持一致。SEC体贴的“热点问题”在不绝变革，通常无法预测且没有正式通知。目今的问题包括“分部”报告和新的收入确认标准。
6. 要害指标
民众投资者将寻找治理层用来权衡和运营业务的运营指标，而不是公认会计准则财务指标。投资银行家和剖析师的意见很重要，但公司应该对随着时间的推移效果最好的指标有自己的看法和合理解释。
7.廉价库存股
一个不会改变的SEC热点问题是“廉价股票”剖析——已往是否为股票期权和其他股权授予收取了足够的用度。随着美国国税局宣布将针对在SEC提交的409A条款执行文件中披露的廉价股票用度的公司，这个问题变得越发重要。与您的审计师和照料密切相助，剖析这个问题。
8. 股票估值
如果您还没有这样做，请聘请独立估值专家进行按期股票估值，以资助您为未来的期权授予订价。许多上市前的公司每季度进行一次估值，如果不是更频繁的话，这取决于他们的期权授予时间表。
9. 选择哪个证券交易所？
了解替代证券交易所的利益——纽约证券交易所、纳斯达克、美国证券交易所、新交所，港交所，甚至伦敦的AIM。剖析您首选市场的上市标准，以确保您有资格在目标交易所上市。凭据纳金中心的领导实践，选择纳斯达克上市是最具共识和可行性的选择。
10. 董事会和委员会
重新评估董事会和董事会各个委员会的组成，以确定满足交易所上市和SEC要求所需的任何变换。除了执法要求之外，寻找有配景和专业的董事来资助您经营和生长一家上市公司。了解独立董事的要求以及IPO后适用的过渡规则。纳金中心建议，招聘有能力的董事需要时间，所以尽早预定好人物目标。
11. 公司治理
开始像上市公司一样经营和治理公司。专注于适合上市公司的公司治理，并生长合规文化和制定相关准则。与执法照料相助，接纳那些已经乐成IPO、更为先进的公司政策和行为准则。公司治理具体如何落地，领导照料会有成熟的计划为您准备。
12. 治理团队
须要时组建您的高级治理团队，以更好业绩来支撑即将到来的上市公司�；挂悸遣莆癖ǜ婧屯蹲收吖叵档攘煊虻囊υ惫�。
13. 高管薪酬
考虑聘请薪酬照料协助剖析薪酬实践，包括股权和非股权激励�？贾贫ㄊ屎仙鲜泄镜男匠杲峁�，包括董事会薪酬流程。
14. 内部财务控制
与您的照料讨论您的内部财务控制中的任何“重大缺陷”或“重大缺陷”，并了解它们对您的SEC审查的影响。准备好与您的承销商坦率地讨论这些并果真披露。
15. SOX合规性
了解您需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条要求的内部控制测试的过渡期。请考虑聘请一家会计咨询公司来协助合规。
16. 审计师
凭据PCAOB和SEC规则，确保您的审计公司与您的公司适外地“独立”。不要在没有首先了解这是否会损害公司的独立性的情况下招聘您的审计公司的员工。了解您的审计师与您的高级职员和董事之间可能保存哪些关系，包括公司是否向您的高级职员提供任何税务效劳。
17. 公共流传
与领导照料和律师讨论在IPO历程中治理您的公共相同的规则。接纳标准化公共相同，并建立跟踪纪录，并为外部相同制定一致的流程，包括外部律师审查新闻稿。谨防讨论潜在IPO的媒体采访和果真露面。
18. 企业网站
实时对公司的网站进行审查和整改，以确保网站上的信息准确且最新。与执法照料相助，确保网站与SEC在IPO前可接受的公共通信和允许的网站内容方面的立场一致。
19. 公司文件
了解与IPO相关的目今章程、章程和其他公司文件的划定。谁有注册权？是否需要股东或第三方的特别批准？您的优先股会自动转换吗？是否所有股东和期权持有人都必须与您的承销商签署180天“锁定”协议？确保您的资本化纪录准确反应所有股票刊行、转让和注销，以及期权和认股权证的刊行、行使和注销。
20. 尽职视察
首次果真募股中的承销商及其执法照料将对贵公司进行广泛的尽职视察，包括彻底审查其集会纪录、资本化纪录、重要协议等。预计承销商及其执法照料将要审查哪些质料，并开始组织这些文件可加速尽职视察历程。如果不这样做，可能会导致您的产品泛起可制止的延迟�？悸瞧盖朐谙呤萃竟咎峁┚≈笆硬熘柿�，并尽早宣布质料。如果您尚未剖析您的历史期权授予以确保它们切合证券法第701条规则，那么您肯定需要新的执法照料。
21. 执法纠纷
剖析任何悬而未决或威胁的执法纠纷，并评估这些纠纷是否可能使IPO脱轨�；挂悸巧昵隝PO可能对您在这些争议中的谈判立场爆发的影响。如果诉讼当事人知道公司正在进行首次果真募股，他们通常不太可能以合理的金额息争。如果您正在考虑与另一方提起争议，请考虑其对IPO的影响。
22. 保密待遇
SEC规则将要求您果真提交重要的商业协议。确定可能需要提交哪些协议，并审查这些协议中需要对方放弃的保密条款。别的，确定这些协议中的哪些条款（如果有）在披露时会对竞争造成倒运影响。与您的律师讨论就这些条款向SEC寻求保密处理的历程。
23. 董事及高级职员责任包管
上市公司董事和高级职员的责任危害明显高于私营公司。一旦公司上市，私人公司 D&O 包管单将不适用。选择经验富厚的D&O包管经纪人，并在流程早期与经纪人协调，以确保您的高级职员和董事获得充分�；�。
24. 高管个人财务计划
高级治理层应就财产最大化的备选计划咨询个人财务照料。请记着，公司向高管或董事提供的任何贷款都必须在您首次向SEC提交之前送还。
25. 也许最重要的是——你真的想IPO吗？
仔细考虑成为上市公司的影响和替代计划。您准备好应对IPO历程中涉及的治理层分神了吗？您是否准备好应对潜在的欠债、透明度和全面披露的要求，以及跟踪您股票的剖析师将接纳的短期关注点？您的财务团队准备幸亏划定的时间规模内体例季度财务报表了吗？您是否对未来的财务结果有足够的了解，是否有一个增进可预测性的财务模型？您的内部人员准备好放弃控制权并回应新的民众股东了吗？
